Souvent associé à des investissements d’envergure et à des opportunités de croissance importantes réservés à un cercle fermé, le Private Equity occupe une place de choix dans le domaine de la gestion de patrimoine en général et dans nos stratégies en particulier.
Mais qu’est-ce que le Private Equity, et comment peut-il bénéficier aux investisseurs ?
Cet article vise à clarifier ces questions et à fournir un aperçu des caractéristiques de ce placement financier de niche.
Qu’est-ce que le Private Equity ?
Le Private Equity, également connu sous le nom de capital-investissement, consiste à investir dans le capital d’entreprises non cotées. Par opposition on parle de public equity qui concerne les investissements dans des sociétés cotées en bourse.
Une société peut faire appel à ce type d’investissement à différentes étapes de sa croissance, de sa création à son développement, en passant par sa transmission, voire lorsqu’elle traverse des difficultés. Ainsi, le capital-investissement revêt plusieurs formes, notamment le capital-risque, le capital-développement, le capital-transmission et le capital-retournement.
Les différents types de fonds de Private Equity
A moins d’investir en direct dans le capital d’une société ou plusieurs sociétés non cotées, vous avez accès à trois types de fonds de capital-investissement :
- Les FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) : au moins 50 % de leurs actifs sont investis sur des titres d’entreprises non cotées en bourse.
- Les FCPI (Fonds Communs de Placement dans l’Innovation) : au moins 70 % de leurs actifs sont investis sur des titres de sociétés innovantes non cotées en bourse.
- Les FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) : au moins 70 % de leurs actifs sont investis dans des PME régionales exerçant principalement leurs activités dans une zone géographique déterminée par le fonds.
Tous ces fonds sont soumis à l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Certains de ces fonds ouvrent droit à des avantages fiscaux en contrepartie d’un risque plus élevé. Il s’agit de FIP et FCPI remplissant les conditions d’éligibilité fiscale. Une durée de détention minimale de 5 ans est requise pour bénéficier de l’avantage.
Il est à noter qu’il n’est pas possible de céder ses parts de fonds de capital-investissement pendant la durée de vie du fonds. Cette dernière peut s’étendre jusqu’à 10 ans, sauf dans des situations exceptionnelles telles que le décès ou l’invalidité, qui sont spécifiées dans le règlement du fonds.
Depuis la loi Macron du 6 août 2015 qui facilite la détention du non-coté dans le cadre d’un contrat multisupport, il est également possible d’investir sur ces fonds à travers une assurance-vie.
Pourquoi investir en Private Equity
Un investissement engagé et des rendements attractifs
Investir dans le capital-investissement représente un moyen de soutenir l’économie et de tirer profit de sa croissance à long terme. Ce type de placement offre une opportunité de diversification de portefeuille et peut être un élément essentiel d’une stratégie d’investissement équilibrée. De plus, certains fonds de capital-investissement offrent la possibilité de réduire l’impôt sur le revenu. Cependant, pour bénéficier de cet avantage fiscal, il est nécessaire que le fonds respecte certaines règles d’investissement, que vous conserviez vos parts pendant une période déterminée (5 ans) et que votre situation individuelle vous permette de bénéficier de cet avantage fiscal.
Le capital-investissement est un placement associé à un niveau de risque élevé, étant donné qu’il dépend de la croissance des entreprises incluses dans le portefeuille (telles que des entreprises non cotées, innovantes ou des PME). Il est important de rappeler que votre capital sera bloqué pendant une période prolongée. Par conséquent, il est crucial de vous assurer que vous n’aurez pas besoin de liquidités à court terme.
En conclusion
Le Private Equity a longtemps été réservé aux investisseurs institutionnels. Cependant, il attire de plus en plus l’attention des particuliers. Cette catégorie d’actifs représente aujourd’hui une opportunité attrayante pour la diversification d’un portefeuille, offrant un équilibre intéressant entre le risque et le rendement. En plus de la possibilité de réduire leur imposition, elle permet aux investisseurs de soutenir l’économie. Nous avons identifié depuis de nombreuses années le potentiel offert par le Private Equity pour répondre aux attentes d’une grande majorité de notre clientèle. Ainsi, nous avons consolidé une expertise notable qui nous permet aujourd’hui de vous proposer des fonds performants et adaptés à vos besoins spécifiques.
Avant toute souscription, il est important de vérifier que cet investissement est adapté. Nous étudions votre situation et votre profil d’investisseur afin d’établir une stratégie personnalisée et vous proposer les placements qui correspondent à vos besoins et vos objectifs. Nous vous expliquons en détail notre proposition. Nous sélectionnons des fonds de Private Equity selon des critères stricts et auprès de sociétés de gestion de confiance.
